尊龙凯时 - 人生就是搏!

　　2024年ღღ◈，我国经济运行总体平稳ღღ◈、稳中有进ღღ◈，高质量发展扎实推进ღღ◈，中国式现代化迈出新的坚实步伐ღღ◈。在此背景下ღღ◈，化纤行业呈现恢复性增长态势ღღ◈，主要运行指标实现积极变化特种化纤ღღ◈，ღღ◈。其中ღღ◈，行业平均开工负荷处于高位ღღ◈，产量较快增长ღღ◈；面对出口压力加大ღღ◈，化纤企业积极拓展国际市场ღღ◈，出口量实现正增长ღღ◈；经济效益同比提升ღღ◈，全年营收保持在1万亿元以上规模ღღ◈，运行质量有所改善ღღ◈。

　　2024年ღღ◈，化纤行业平均开工负荷处于高位ღღ◈，总体水平高于2023年ღღ◈，尤其是涤纶直纺长丝ღღ◈、锦纶民用长丝平均开工负荷均在90%以上ღღ◈，分别较2023年提升7.8ღღ◈、8.8个百分点ღღ◈。分阶段来看ღღ◈：3-4月份ღღ◈，下游需求好于预期尊龙凯时人生就是搏ღღ◈，ღღ◈，化纤大部分子行业负荷处于近年来同期高位ღღ◈；但高开工造成库存累积ღღ◈、效益收窄ღღ◈，叠加进入淡季后需求转弱近藤和美ღღ◈，部分聚酯涤纶企业甚至出现亏损ღღ◈，6-8月聚酯涤纶开工负荷有所下滑ღღ◈；9月下游开机率提升ღღ◈，带动化纤行业开工负荷小幅抬升ღღ◈；四季度继续保持高位运行ღღ◈。

　　在产能高基数和高开工的情况下ღღ◈，2024年化纤产量较快增长ღღ◈。根据中国化纤协会统计ღღ◈，2024年化纤产量为7475万吨ღღ◈，同比增长8.8%（表1）ღღ◈。其中ღღ◈，涤纶长丝和氨纶产量同比分别增长10%左右ღღ◈，锦纶产量同比增长6.3%ღღ◈，粘胶短纤产量同比增长5.8%ღღ◈，莱赛尔纤维产量同比增幅达27.4%ღღ◈。

　　2024年ღღ◈，一揽子政策及时出台ღღ◈，推动社会信心有效提振近藤和美ღღ◈、经济明显回升近藤和美ღღ◈，带动纺织服装商品内需消费实现温和增长ღღ◈。根据国家统计局数据尊龙人生就是傅ღღ◈，ღღ◈，2024年ღღ◈，我国居民人均衣着消费支出同比增长2.8%ღღ◈；限额以上服装ღღ◈、鞋帽ღღ◈、针纺织品类商品零售总额同比增长0.3%ღღ◈，增速较2023年回落12.6个百分点ღღ◈；网上穿类商品零售额同比增长1.5%ღღ◈，增速较2023年回落9.3个百分点ღღ◈。

　　外需方面ღღ◈，我国纺织产业链竞争力持续释放ღღ◈，有效顶住较为严峻的外贸形势ღღ◈，全年出口实现正增长ღღ◈。其中尊龙凯时 - 人生就是搏!ღღ◈，由于担心中美贸易环境风险ღღ◈，部分企业在四季度“抢出口”ღღ◈，引发当季出口增长加快ღღ◈。根据中国海关数据ღღ◈，2024年我国纺织品服装出口总额为3011亿美元ღღ◈，同比增长2.8%ღღ◈。其中ღღ◈，纺织品出口额为1419.6亿美元ღღ◈，同比增长5.7%ღღ◈，服装出口额为1591.4亿美元ღღ◈，同比增长0.3%ღღ◈。我国对主要市场纺织服装出口情况整体良好ღღ◈，但表现有所分化ღღ◈，对美国ღღ◈、欧盟ღღ◈、东盟等主要贸易伙伴出口增势良好ღღ◈，对日本ღღ◈、土耳其ღღ◈、俄罗斯等市场出口负增长ღღ◈。

　　从化纤直接下游来看ღღ◈，化学纤维纱ღღ◈、化学纤维短纤布产量分别同比增长8.2%国际新闻ღღ◈！ღღ◈、3.4%ღღ◈；从化纤下游主要行业（加弹ღღ◈、织机ღღ◈、涤纱）开机率来看ღღ◈，均较2023年有所提升ღღ◈，且加弹开机率提升明显ღღ◈。从轻纺城成交量来看ღღ◈，平均值略低于2023年ღღ◈。

　　根据中国海关数据ღღ◈，2024年ღღ◈，化纤产品共出口665万吨ღღ◈，同比增长2.16%（表2）ღღ◈，全年恢复增长态势ღღ◈。分出口目的地看ღღ◈，对印度出口减量影响较大尊龙凯时 - 人生就是搏!ღღ◈。2023年10月印度对涤纶长丝执行BIS认证ღღ◈，企业在此前抢出口ღღ◈，致使2023年涤纶长丝出口量大增ღღ◈。2024年涤纶长丝出口没能延续上年的高增长态势ღღ◈，全年出口量同比减少2.50%ღღ◈。如果刨除印度ღღ◈，对其他国家和地区出口涤纶长丝实际是增长的ღღ◈。此外ღღ◈，化纤出口市场份额变化明显（图1）近藤和美ღღ◈，印度ღღ◈、土耳其份额分别下降5.6ღღ◈、2.6个百分点ღღ◈，越南ღღ◈、巴基斯坦ღღ◈、埃及份额有明显提升ღღ◈。

　　2024年ღღ◈，原油价格在66-87美元/桶区间波动（图2）ღღ◈，上半年地缘扰动带来上涨行情ღღ◈，4月初达到全年高点87美元/桶ღღ◈；下半年美联储降息ღღ◈，市场预期经济下滑ღღ◈，需求弱化ღღ◈，油价不断回落ღღ◈，9月上旬降至全年低点66美元/桶尊龙凯时 - 人生就是搏!ღღ◈，此后转入“震荡筑底”阶段ღღ◈。

　　虽然上半年原油价格呈现上涨行情ღღ◈，但PTAღღ◈、涤纶价格与原油价格关联性稍弱ღღ◈，市场波动较为平稳尊龙凯时 - 人生就是搏!ღღ◈，价格受供需博弈影响较多（图3）ღღ◈。下半年随着原油价格不断回落ღღ◈，成本端支撑减弱ღღ◈，化纤价格呈现下行趋势ღღ◈。以聚酯链为例ღღ◈，PTA价格由7月初的6015元/吨降至年末的4760元/吨ღღ◈，跌幅达26%ღღ◈；涤纶POY由7月初的8015元/吨降至年末的7040元/吨ღღ◈，跌幅达14%ღღ◈。

　　2024年化纤行业经济效益指标呈现积极变化ღღ◈。根据国家统计局数据ღღ◈，化纤行业实现营业收入11666亿元尊龙凯时 - 人生就是搏!ღღ◈，同比增加5.72%ღღ◈；实现利润总额358亿元ღღ◈，同比增加33.58%ღღ◈，但由于低基数效应逐步减弱ღღ◈，利润增幅逐步收窄ღღ◈。营业收入利润率为3.07%ღღ◈，虽然仍处于近年来相对低位ღღ◈，但环比呈提升趋势ღღ◈。化纤行业为纺织全行业贡献约18.5%的利润ღღ◈，较2023年提升了3.6个百分点ღღ◈；行业亏损面23.12%尊龙凯时 - 人生就是搏!ღღ◈，较2023年收窄2.4个百分点ღღ◈，亏损企业亏损额同比减少10.03%（表3）ღღ◈。

　　分行业来看ღღ◈，涤纶ღღ◈、锦纶和纤维素纤维行业利润较2023年显著改善ღღ◈，分别贡献化纤全行业利润的48%ღღ◈、18%ღღ◈、23%ღღ◈。具体来看近藤和美ღღ◈，涤纶行业上半年利润水平存在一定压力ღღ◈，下半年随着加工差的逐步改善ღღ◈，利润水平有所提升ღღ◈；锦纶行业利润水平表现较为稳定ღღ◈，户外及运动领域需求旺盛ღღ◈，拉动锦纶消费量增长ღღ◈，从而为行业带来利润空间ღღ◈；氨纶行业利润总额下降较为明显ღღ◈，一方面是原料价格下跌的拖累ღღ◈，另一方面是新增产能带来供应压力ღღ◈，叠加需求不及预期ღღ◈，行业库存处于偏高水平ღღ◈，产品价格呈现下行趋势ღღ◈。

　　根据国家统计局数据ღღ◈，2024年化纤行业固定资产投资额同比增加4.7%ღღ◈，而2023年为-9.8%ღღ◈，低基数效应下投资增速有所回升ღღ◈。但从新增产能来看ღღ◈，2024年聚酯纤维新投196万吨ღღ◈，行业新增产能压力有所缓解ღღ◈。此外ღღ◈，行业企业更加聚焦原有产能的高端化ღღ◈、智能化ღღ◈、绿色化升级改造ღღ◈，转型升级步伐坚实有力ღღ◈。

　　从外部环境来看ღღ◈，2025全球经济将继续处于低增长轨道ღღ◈，经合组织3月将2025年世界经济增长预期由3.3%下调至3.1%ღღ◈。同时ღღ◈，全球生产与消费成本抬高ღღ◈、国际贸易受阻尊龙人生就是傅ღღ◈、全球供应链更趋碎片化尊龙凯时 - 人生就是搏!ღღ◈、地缘局势走向难以预料ღღ◈，全球经济不确定性增加ღღ◈。

　　从内部环境来看ღღ◈，《2025政府工作报告》提出预期目标ღღ◈，其中ღღ◈：国内生产总值增长5%左右ღღ◈；居民消费价格涨幅2%左右ღღ◈；居民收入增长和经济增长同步ღღ◈。为此ღღ◈，政府将实施更加积极的财政政策近藤和美ღღ◈，实施适度宽松的货币政策ღღ◈，强化宏观政策民生导向ღღ◈，全方位扩大国内需求等ღღ◈。可以预见ღღ◈，宏观政策精准发力ღღ◈，将推动我国经济向好向优ღღ◈，内销市场压舱石作用也将更为突出ღღ◈。

　　预计2025年ღღ◈，纺织品服装内销或将延续稳中承压态势ღღ◈，而出口压力将明显增加ღღ◈。化纤行业总体上具备保持平稳运行的基础ღღ◈，但也依然面临着竞争加剧ღღ◈、企业经营压力较大ღღ◈、贸易摩擦增多等问题ღღ◈，需要全行业继续凝心聚力去应对ღღ◈。行业需充分激发内生动力ღღ◈，凭借行业自律ღღ◈、技术创新尊龙凯时人生就是搏ღღ◈、产品升级ღღ◈、产业转型等举措ღღ◈，切实有效地应对成本与竞争压力ღღ◈，积极推动行业运行稳中提质ღღ◈。